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Les taureaux Bitcoin devraient réaliser un bénéfice de 830 millions de dollars après l’expiration des options BTC de vendredi

Il y a deux ou trois semaines, lorsque Bitcoin (BTC) se négociait en dessous de 52 000 $, un trader pariant sur 65 000 $ le 22 octobre aurait été considéré comme extrêmement optimiste. Le fait que 98% des options de vente (vente) pour l’expiration hebdomadaire des options de Bitcoin ce vendredi aient été placées en dessous de ce prix prouve que cela est vrai.

Avance rapide jusqu’à cette semaine, et le lancement réussi du premier fonds négocié en bourse (ETF) BTC aux États-Unis et la nouvelle que Digital Currency Group (DCG), la société mère de Grayscale Bitcoin Trust, a augmenté sa limite d’acquisition jusqu’à à 1 milliard de dollars d’actions GBTC, a fait grimper le prix du Bitcoin à de nouveaux sommets historiques.

Le véhicule d’investissement de 40,5 milliards de dollars est disponible à la négociation sur les marchés américains depuis mars 2015, et il a récemment déposé une demande auprès de la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis pour convertir son produit GBTC en ETF.

Prix ​​Bitcoin sur Coinbase en USD. Source : TradingView

Le passage parabolique au sommet historique de 67 000 $ le 20 octobre a également été alimenté par les remarques haussières de l’investisseur milliardaire Carl Icahn. Avec quatre décennies de rendements splendides, Icahn a mis en garde contre une crise financière imminente et a souligné la force de Bitcoin en tant que couverture contre l’inflation.

En outre, Vasiliy Shpak, vice-ministre russe de l’Industrie et du Commerce, aurait déposé une proposition visant à utiliser la production de gaz d’exploration pétrolière du pays pour alimenter l’extraction de crypto-monnaie. Le gouvernement russe a tenté de réduire le torchage du gaz pour réduire les émissions, mais a eu du mal à atteindre ses objectifs en raison d’infrastructures sous-développées.

Même si l’expiration d’options de 1,8 milliard de dollars ce vendredi est une victoire écrasante pour les taureaux, ce n’était pas comme ça il y a quelques semaines.

Les options Bitcoin cumulent les intérêts ouverts pour le 15 octobre. Source : Bybt

À première vue, les options d’achat (achat) de 1 milliard de dollars dominent l’expiration du 22 octobre de seulement 23% par rapport aux instruments de vente (vente) de 810 millions de dollars.

Cependant, le ratio call-to-put de 1,23 est trompeur car le récent rallye effacera probablement la plupart des paris baissiers si le prix de Bitcoin reste supérieur à 64 000 $ à 8h00 UTC vendredi. Le droit de vendre du Bitcoin à 60 000 $ n’a aucune valeur s’il se négocie au-dessus de ce prix.

Les taureaux semblent assez à l’aise au-dessus de 65 000 $

Vous trouverez ci-dessous les quatre scénarios les plus probables pour l’expiration du 15 octobre. Le déséquilibre en faveur de chaque côté représente le profit théorique. En d’autres termes, en fonction du prix d’expiration, la quantité de contrats d’achat (achat) et de vente (vente) devenant actifs varie :

  • Entre 60 000 $ et 62 000 $ : 8 670 appels contre 3 070 options de vente. Le résultat net est de 335 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
  • Entre 62 000 $ et 64 000 $ : 10 780 appels contre 2 100 options de vente. Le résultat net est de 540 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
  • Entre 64 000 $ et 66 000 $ : 13 050 appels contre 280 options de vente. Le résultat net est de 830 millions de dollars en faveur des instruments call (bull).
  • Au-dessus de 68 000 $ : 13 680 appels contre 20 options de vente. Le résultat net est une domination complète, les taureaux profitant de 940 millions de dollars.

Cette estimation brute considère les options d’achat utilisées dans les paris haussiers et les options de vente exclusivement dans les transactions neutres à baissières. Cependant, cette simplification excessive ne tient pas compte des stratégies d’investissement plus complexes.

Par exemple, un commerçant aurait pu vendre une option de vente, obtenant ainsi une exposition positive au Bitcoin au-dessus d’un prix spécifique. Mais, malheureusement, il n’y a pas de moyen facile d’estimer cet effet.

Les ours ont besoin d’une correction de prix de 7% pour réduire leur perte

Dans chacun des scénarios dessinés ci-dessus, les taureaux ont le contrôle absolu de l’expiration de ce vendredi. L’actualité positive de cette semaine laisse peu de raisons aux investisseurs de prendre des bénéfices ou d’accepter une correction de prix avant l’expiration. D’un autre côté, les ours ont besoin d’un mouvement de 7 % en dessous de 62 000 $ pour éviter une perte de 830 millions de dollars.

Les commerçants doivent considérer que pendant les courses haussières, la quantité d’efforts dont un vendeur a besoin pour faire pression sur le prix est immense et généralement inefficace. Actuellement, les données des marchés d’options indiquent un avantage considérable des options d’achat (achat), alimentant encore plus de paris haussiers pour l’expiration mensuelle du 29 octobre.

Les points de vue et opinions exprimés ici sont uniquement ceux de la auteur et ne reflètent pas nécessairement les vues de Cointelegraph. Chaque investissement et mouvement commercial comporte des risques. Vous devez effectuer vos propres recherches avant de prendre une décision.

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Lucie Wellgarde

Afin d'inciter mes lecteurs à s'intéresser au sujet, je m'efforce de présenter un assortiment varié de documents. Outre des informations sur l'alimentation et la politique asiatiques, africaines et américaines, j'aborde également la technologie et la politique.

Written by Lucie Wellgarde

Afin d'inciter mes lecteurs à s'intéresser au sujet, je m'efforce de présenter un assortiment varié de documents. Outre des informations sur l'alimentation et la politique asiatiques, africaines et américaines, j'aborde également la technologie et la politique.